本期要点：真正被重估的，是“编程”这件事
你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
6月1日，Anthropic向美国证券交易委员会（SEC）提交了S-1草案，正式启动IPO进程，引起了广泛关注。
而且，就在几天前，Anthropic刚完成新一轮650亿美元的融资，投后估值高达9650亿美元，超越OpenAI成为全球估值最高的AI创业公司。
但随之而来的还有不小的质疑，Anthropic凭什么估值近万亿美元、甚至比OpenAI还值钱？到底是AI产业真的进入了新阶段，还是泡沫太大了？
光看数据，这些质疑不无道理。
在去年底，Anthropic的年化经常性收入仅为90亿美元，今年5月虽然暴涨到了470亿美元，但这不能直接当做真实收入使用。
Anthropic的用户数量也不多，月活用户仅2600万，还不到ChatGPT的3%。
但我们认为，Anthropic能值万亿估值，在于它是一个在全新领域占统治地位的新物种，这个领域就是AI编程。
而AI编程的市场潜力，不只在于抢程序员的饭碗，更在于把编程变成每个人都能用的生产力。
显性的市场
首先，大部分人听到AI编程，就想着是替代程序员。
AI确实会替代一部分重复性的编程工作，但其实，最早、同时也最深度使用AI编程的群体，恰恰也是程序员。
目前，很多程序员已经可以直接通过Claude Code自动化开发软件，或是让模型自动迭代。
所以，仅靠提升现有程序员的产出，AI编程就已经是一个巨大的生意。
要知道，美国有近200万的IT从业人员，年薪中位数为12万左右，光薪酬支出总额就在数千亿美元的级别。可见，仅在美国，如果AI编程能把程序员的效率提升30%，所创造的价值就会非常巨大。
目前，Anthropic的年化收入增长很快，很大程度上就来自于企业和开发者的订阅。
他们披露称，年化支出超过100万美元的客户已经超过500家，财富10强中有8家是Claude客户。
这意味着Claude不只是在回答问题，是在编程，是已经进入了企业的核心工作流，也就不会轻易被换掉。
更大的未来
而且，我们想强调的是，AI编程真正的大市场，是让非程序员也拥有编程能力。
一方面，在各大企业中，已经有很多非开发岗的员工，为了验证自己的一个想法，或者解决一个具体的业务难题，就会用编程工具自己开发一个应用工具。
要知道，过去，这些工作需要编程人员来完成，成本高，周期也长。但AI编程把这些工作的成本大幅降低了。
而这会带来个反直觉的后果，那就是成本的降低，恰恰有望极大扩展AI编程的市场，让它走进每个普通人的工作和生活之中。
这个道理就是“杰文斯悖论”。
19世纪，蒸汽机效率提高了，人们以为煤炭消耗会下降。结果事实恰恰相反，效率越高，成本就越低，结果用得起蒸汽机的人就越多，蒸汽机的使用场景也变得更丰富，煤炭总消费量反而暴增。
编程也一样。
AI来了以后，让编程的成本极大降低，对程序员的需求量似乎也会大幅下降。Anthropic再怎么牛，好像也只是在抢一个萎缩的市场啊。
但别忘了，AI让能进行编程的人从程序员扩张到所有的知识工作者。这将带来市场规模的极度扩张。
你可能会觉得这是异想天开，可是用AI开发个小工具，已经是前沿公司非IT员工的普遍工作状态了。
因为你只要能说清楚需求，就能让AI做出一个能用的应用。之后，只要你反复提要求，AI就能帮你优化升级。
比如，我们这次的硅谷游学团中，协调时间、住宿、出行、考察的事务非常繁杂，但我的同事在完全没有编程背景的情况下，只是跟着学了前哨AI小课，就用AI做出了一个小工具，用来协调各项事宜，效果还挺不错。
此外，最近歌手胡彦斌靠自己vibe coding，也写出来了一个App“彦火”，为自己的粉丝提供了一个沟通交流的平台。
这些事都很小，但说明一个很明确的大趋势，也验证了一个巨大的市场，那就是每个普通人都可以成为AI编程的用户。
过去只有程序员能写软件，但也许就在两三年内，如Claude Code这样的编程Agent就会变得像文字处理、PPT、电子表格一样，成为每个人的日常工具，编程也会成为每个人的基础能力。
明确的商业化前景
而这就是Anthropic和OpenAI的不同之处。
在AI业界，大家总喜欢比较谁的模型更强，但其实真正的关键在于商业化路线的差异。
简单说，OpenAI有巨大流量但付费转化困难；Anthropic则默默发展，看似低调，却拥有牢固且增速惊人的付费用户群体。
目前看，OpenAI还是互联网思维，也就是抢占超级入口。
ChatGPT就是大众走向AI的入口。今天很多人一提到AI，首先想到的也是ChatGPT。
但AI时代，这个思维已经过时了。
免费用户越多，算力成本越大，而免费流量也较难通过广告或佣金来变现。同时，你稍微涨涨价，还会流失一大批付费用户。
这就导致OpenAI虽然有巨大的流量，却一直在摸索商业化路径。别人做点什么，他们也跟着做，甚至还要在AI里面插广告。
反之，Anthropic只专注于AI编程，并更早且更深地进入了企业的工作流。因此，他们的用户数量远不如OpenAI，收入却能快速反超，估值也超越了OpenAI。
现在，Claude是绝大部分编程Agent的首选模型，Claude Code也是开发者和企业的首选Agent。
我们也可以推断，未来AI编程很快会走向大众，届时，Anthropic也会是最大受益者。
因为在技术革命的爆发期，占据新兴领域头部的企业享有非线性增长的特权，能吃到第一波红利。
这就要回到我们“刻意进化”的两阶段模型。
当前，在外界看来，所有的AI公司都发展迅猛。那是因为AI在淘汰旧公司和旧商业模式，给Anthropic、OpenAI等这些AI时代的新物种清理出了一片巨大的生长空间。
但新物种并非都是赢家，一旦旧物种出清结束，新物种之间的正面PK也就将拉开帷幕，分化将不可避免。到那时，拼的可就是谁真正融入了用户的工作和生活，让用户更难割舍，谁更让用户真正乐意付费。
最后，也想问问，你有没有用AI开发过解决自己小需求的工具呢？欢迎在评论区分享你的经历。
