摘要
AI需求旺盛，核心硬件产业“通胀”不断扩散，功率半导体再迎涨价！复盘海外龙头股价发现，功率半导体具有明显周期属性，AI或推动本轮周期超越上一轮。行业周期向上，叠加本土化趋势，国内哪些公司有望受益？
投资要点
① 下游需求旺盛，功率半导体再迎涨价
② AI驱动功率半导体开启新周期，国内资产并购渐热
③ 国内龙头如何关注？
下游需求旺盛，功率半导体再迎涨价
AI引发的核心硬件产业“通胀”不断扩散，光模块、半导体、PCB、被动元件、功率半导体等主线轮番活跃。
值得一提的是，在下游需求旺盛、上游原材料价格上涨等带动下，功率半导体近期再迎涨价，龙头企业近期股价明显走强。
行业动态上，存储之后，韩国再瞄准功率半导体。据财联社，韩国政府于2026年6月启动“超级创新经济项目”，计划投入5000亿韩元（约合22.3亿元人民币）国家资金，专项攻关下一代功率半导体技术；若叠加民间配套资金，项目总规模将达7500亿韩元（约合4.94亿美元）。韩国副总理具允哲表示，此次攻关聚焦SiC、GaN化合物半导体，韩国将其定位为堪比存储芯片的核心战略产业。
功率半导体是电能转换与控制的核心器件，承担着电流切换、电压调节与功率放大等基础任务，广泛应用于AI数据中心供配电、新能源汽车驱动系统、智能电网及工业控制等场景。分类来看，一般根据器件类型将功率半导体分为二极管、晶闸管、MOSFET、IGBT等。
